I. SVRHA

Svrha ove politike je uspostavljanje smjernica za ulaganje sredstava školskog okruga koja se privremeno drže za potrebe okruga ili su u rezervi za nenamjensku upotrebu.

II. OPŠTA IZJAVA O POLITICI

• Sigurnost
• Likvidnost
• Prinos

III. ZAHTJEV

1. Opseg politike: Finansijska imovina svih fondova Distrikta, kao što je navedeno u nastavku.
   • Opći fond
   • Posebni prihodni fondovi (Prehrambene usluge i obrazovanje zajednice)
   • Fondovi za izgradnju zgrada
   • Fond za servisiranje duga
   • Fond povjerenja
   • Fond za studentske aktivnosti
   • Fond za interne usluge
      
2. Službenik za investicije: Izvršni direktor za finansije i operacije imenovan je za službenika za investicije školskog okruga i odgovoran je za investicijske odluke i aktivnosti. Kontrolor će pomagati izvršnom direktoru za finansije i operacije u provođenju ove politike.
    
3. Pravilo razboritog investitora: Okolnosti koje tada preovlađuju, a koje osobe razborite, diskretne i inteligentne osobe primjenjuju u upravljanju vlastitim poslovima, ne radi špekulacije, već radi ulaganja, uzimajući u obzir vjerojatnu sigurnost svog kapitala kao i vjerojatni prihod koji će se ostvariti.
    
4. Hartije od vrijednosti kategorije I: Investicije koje su osigurane ili registrovane, a hartije od vrijednosti drži Distrikt ili njegov agent u ime Distrikta.
    
5. Vrijednosni papiri kategorije II: Neosigurane i neregistrirane investicije za koje vrijednosne papire drži odjeljenje za povjereništvo ili agent druge strane u ime Distrikta.
    
6. Hartije od vrijednosti kategorije III: Neosigurane i neregistrovane investicije za koje hartije od vrijednosti drži druga strana ili njen trust odjel ili agent, ali ne u ime Distrikta.
    
7. Kolateral: Osiguranje koje je založila finansijska institucija kao garanciju za imovinu jednaku vrijednosti investicije koja je ograničena i dodijeljena računu Distrikta.
    
8. Kolateralizacija: Osiguranje investicija od strane finansijske institucije kolateralom.
    
9. Investicije: Investicije Distrikta bit će ograničene na investicije odobrene prema Statutima Minnesote 118A.04 i 118A.05, uključujući sljedeće:
    
   1. Obaveze američkog trezora
   2. Vrijednosni papiri vladine agencije SAD-a i instrumenti korporacija koje sponzorira vlada.
   3. Prihvatanje bankara (BA)
   4. Komercijalni zapis - Prime Double Rated (CP)
   5. Ugovori o reotkupu (Repo)
   6. Depozitni certifikati (CD) Komercijalne banke (državni kolateral iznad nivoa osiguranja FDIC-a od 250.000 USD)
   7. Depozitni certifikati (CD) Štedni i kreditni instrumenti (državni kolateral iznad nivoa osiguranja FSLIC-a od 250.000 USD)
   8. Investicijski fond lokalne samouprave
   9. Fondovi tržišta novca
   10. Obveznice Minnetonka ISD 276 kupljene na sekundarnom tržištu obveznica
   11. Ugovori o garantovanim investicijama
        
10. Diverzifikacija: U najvećoj mogućoj mjeri, Distrikt će diverzificirati svoj investicijski portfolio kako bi ograničio rizike. Distrikt će uložiti sve napore da smanji rizik maksimiziranjem ulaganja u vrijednosne papire kategorije I.
     
11. Razborita ulaganja: Standard razboritosti koji će primjenjivati ​​investicijski službenik bit će „razboriti investitor“ definiran gore.
     
12. Ograničena odgovornost investicijskog službenika: Investicijski službenik okruga neće biti posebno odgovoran za kreditni rizik ili promjene tržišne cijene određenog vrijednosnog papira.
     
13. Kolateralizacija depozita: Distrikt ne može položiti sredstva koja su u bilo kojem trenutku neosigurana ili nedovoljno kolateralizirana.
     
    1. Depoziti koji prelaze savezne limite osiguranja bit će osigurani kako je predviđeno Statutom Minnesote 118, s izmjenama i dopunama, s jednim izuzetkom. Taj izuzetak je prva hipoteka, koja mora biti osigurana u iznosu koji je najmanje 140% viška depozita iznad limita osiguranja.
        
    2. Depozitar kolaterala mora dostaviti Distriktu sigurnosne potvrde u roku od tri radna dana od prijema kolaterala.
        
    3. Zamjena kolaterala bit će dozvoljena sve dok zamjena ne smanjuje zahtjeve za kolateralizaciju.
        
    4. Oslobađanje kolaterala moguće je samo uz odobrenje Okružnog investicijskog službenika.
        
    5. Institucije s kojima Distrikt sklapa ugovore o otkupu moraju biti obavezne da potpišu Glavni ugovor o otkupu vrijednosnih papira Udruženja javnih vrijednosnih papira prije plasiranja sredstava. Mora se uspostaviti Kolateralni račun Federalnih rezervi za sigurno čuvanje vrijednosnih papira založenih za ugovore o otkupu.
        
    6. Distrikt mora pokušati, koliko god je to moguće, osigurati investicije koje su osigurane ili registrovane ili za koje Distrikt ili njegov agent u ime Distrikta drži vrijednosne papire.
        
    7. Ni u jednom trenutku više od 25% ukupnog portfelja Distrikta ne smije biti uloženo u ugovore o reotkupu.
        
14.  Konkurentan izbor investicionih instrumenata:
    
    Distrikt mora provesti konkurentni proces ponude/ponude prije nego što može investirati bilo kakav višak sredstava. Mora prihvatiti ponudu koja pruža najveću stopu povrata umanjenu za naknade, uz poštovanje svih odredbi ove politike. Prednost će se dati domaćim komercijalnim zapisima. Distrikt će razmotriti ukupnu stopu povrata na više investicija koje se istovremeno nude.
     
15. Datumi dospijeća:
    
    Dospijeća investicija za sve fondove bit će planirana tako da se poklapaju s projiciranim potrebama za novčanim tokom, uzimajući u obzir velike rutinske rashode (plate, isplate obveznica), kao i značajne blokove očekivanih prihoda (porez na imovinu i isplate državne pomoći).
     
16. Oznake finansijskih institucija:
     
    1. Svaka finansijska institucija ovlaštena za poslovanje u Minnesoti ili bilo kojoj drugoj državi, i koja može legalno osigurati ulaganje u bilo koji instrument dozvoljen Statutom Minnesote 118.04, može biti određena za depozitara sredstava Distrikta.
        
       1. Postoje dva različita procesa putem kojih Odbor može odrediti finansijske institucije koje će biti depozitari sredstava Distrikta.
           
          1. Preduzimanje akcije na jednom od svojih redovnih sastanaka.
              
          2. Prihvatanje kao depozitara onih zakonski ovlaštenih institucija koje s vremena na vrijeme mogu koristiti usluge investicijskog plasmana odobrene od strane odbora, kao što su Fond likvidne imovine školskog okruga Minnesota PLUS (MSDLAF) ili Fond MNTrust. Okrug ima pravo zatražiti uklanjanje bilo kojeg depozitara sa odobrene liste.
              
       2. Depozitari moraju dostaviti Distriktu dokumente za potvrdu u roku od sedam radnih dana od ulaganja; uključujući kopije bilo kojeg CD-a, potvrde o čuvanju i/ili potvrde o bankovnom transferu.
           
       3. Depozitari moraju dostaviti Distriktu finansijske izvještaje, koje Distrikt smatra potrebnim i prikladnim.
           
       4. Prije nego što bude određena kao depozitar sredstava Distrikta, finansijska institucija mora pristati na sve uslove i odredbe navedene u ovoj politici.
           
    2. Distrikt ne smije ulagati ni u jednu instituciju koja se u trenutku ulaganja nalazi u negativnoj neto vrijednosti.
        
    3. Distrikt ne može ulagati u vrijednosne papire s koeficijentom kapitalne imovine manjim od 3%.
        
17. Elektronski transfer sredstava: Distrikt će u najvećoj mogućoj mjeri koristiti elektronske transfere sredstava i planove depozitarnih transfera kako bi ostvario sljedeće prednosti.

• maksimizirati prihod od kamata
• minimizirati višak gotovine
• minimizirati troškove računovodstva i upravljanja imovinom
  
  Okrug će se pridržavati odredbi Statuta Minnesote 471.38, Pododjeljka 3 u vezi s elektronskim transferima sredstava.

IV. IMPLEMENTACIJA

1. Kako bi optimizirao povrat ulaganja, Distrikt će dodijeliti resurse za provođenje efikasnog programa upravljanja gotovinom.
    
2. Službenik za investicije okruga će rutinski pratiti sadržaj investicijskog portfolija okruga, dostupna tržišta i relativne vrijednosti konkurentskih instrumenata.
    
3. Službenik za investicije Distrikta uspostavit će sistem internih kontrola koji će godišnje pregledavati nezavisni revizor. Kontrole će biti osmišljene tako da spriječe gubitak javnih sredstava zbog prevare, grešaka, lažnog predstavljanja, nepredviđenih promjena na tržištu ili nepromišljenih postupaka.
    
4. Konkurentan izbor investicionih instrumenata:
    
   1. Prilikom traženja ponuda za ulaganje viška sredstava, Distrikt će posebno tražiti instrumente koji ispunjavaju smjernice za dospijeće fonda i/ili novčani tok.
   2. Ako nije potreban određeni rok dospijeća, analiza tržišnih trendova će se obično koristiti kao metoda za određivanje koji bi rokovi dospijeća bili najpovoljniji.
   3. Generalno, sve ponude će biti zasnovane na 360-dnevnom baznom prinosu.
       
5. Izvještaji: Službenik za investicije okruga će generirati mjesečni izvještaj za Upravni odbor u kojem će biti navedena sva ulaganja zaključno sa posljednjim danom prethodnog mjeseca.

Pravne reference:    

Minn. Stat. § 118A.01 (Javni fondovi; depozitari i investicije)
Minn. Stat. § 118A.02 (Ovlaštenje za depozit i investicije)
Minn. Stat. § 118A.03 (Depozitariji i kolateral)
Član 118A.04 Zakona o Minnesoti (Investicije)
Minn. Stat. § 118A.05 (Ugovori i sporazumi)
Minn. Stat. § 118A.06 (Dostava i čuvanje)

Unakrsne reference:

Priručnik za usluge MSBA, Poglavlje 9, Finansije javnih škola,
Vodič za reviziju pravne usklađenosti u Minnesoti, koji je pripremio Ured državnog revizora